Mitarbeiter Aktienoptionen Binomial Modell

Mitarbeiter-Aktienoptionen: Bewertung und Preisgestaltung von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Die Bewertung von ESOs ist ein komplexes Thema, kann aber für das praktische Verständnis vereinfacht werden, so dass die Inhaber von ESOs fundierte Entscheidungen über die Verwaltung der Eigenkapitalvergütung treffen können. Bewertung Jede Option hat mehr oder weniger Wert auf sie abhängig von den folgenden Hauptdeterminanten des Wertes: Volatilität, Restlaufzeit, risikofreier Zinssatz, Ausübungspreis und Aktienkurs. Wenn ein Options-Stipendiat eine ESO erhält, die das Recht erhält (bei Veräußerung), 1.000 Aktien der Gesellschaftsaktie zu einem Ausübungspreis von 50 zu kaufen, z. B. in der Regel der Stichtagstermin der Aktie entspricht dem Ausübungspreis. Wenn wir uns die Tabelle anschauen, haben wir einige Bewertungen erstellt, die auf dem bekannten und weit verbreiteten Black-Scholes-Modell basieren. Wir haben die oben genannten Schlüsselvariablen eingefügt, während wir einige andere Variablen (d. h. Preisänderung, Zinssätze) festhalten, die festgeschrieben sind, um die Auswirkungen von Änderungen des ESO-Wertes vom Zeit-Wert-Zerfall und Änderungen der Volatilität allein zu isolieren. Zuerst einmal, wenn man einen ESO-Zuschuss bekommt, wie in der folgenden Tabelle zu sehen, obwohl diese Optionen noch nicht im Geld sind, sind sie nicht wertlos. Sie haben einen bedeutenden Wert, der als Zeit oder extrinsischer Wert bekannt ist. Während die Zeit bis zum Ablauf der Spezifikationen in den tatsächlichen Fällen kann mit der Begründung, dass die Mitarbeiter nicht bei der Gesellschaft bleiben die volle 10 Jahre (vorausgesetzt unten ist 10 Jahre für die Vereinfachung) oder weil ein Stipendiat kann eine vorzeitige Übung, einige Fair Value Annahmen führen Werden unten mit einem Black-Scholes-Modell dargestellt. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie, was ist Option Moneyness und wie zu vermeiden Verschluss Optionen unterhalb des Instrinsic Value.) Angenommen, Sie halten Ihre ESOs bis zum Verfall, die folgende Tabelle bietet eine genaue Darstellung der Werte für eine ESO mit einem 50 Ausübungspreis mit 10 Jahren zu Ablauf und wenn am Geld (Aktienkurs entspricht Ausübungspreis). Zum Beispiel, mit einer angenommenen Volatilität von 30 (eine andere Annahme, die häufig verwendet wird, aber die Wert unterschätzen kann, wenn die tatsächliche Volatilität über die Zeit als höher ausfällt), sehen wir, dass bei der Gewährung der Optionen sind 23.080 (23.08 x 1.000 23.080 ). Wie die Zeit vergeht, sagt man jedoch von 10 Jahren auf nur drei Jahre bis zum Auslaufen, verlieren die ESOs Wert (wieder vorausgesetzt, dass der Preis der Aktien gleich bleibt), von 23.080 auf 12.100 fallen. Dies ist der Verlust des Zeitwertes. Theoretischer Wert von ESO über die Zeit - 30 angenommene Volatilität Abbildung 4: Fair Value-Preise für eine at-the-money ESO mit Ausübungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen über die verbleibende Zeit und die Volatilität. Abbildung 4 zeigt den gleichen Zeitplan für die verbleibende Zeit bis zum Auslaufen, aber hier fügen wir eine höhere angenommene Volatilität ein - jetzt 60, von 30. Die gelbe Darstellung stellt die niedrigere angenommene Volatilität von 30 dar, die überhaupt reduzierte beizulegende Zeitwerte zeigt Zeitpunkte. Die rote Handlung zeigt mittlerweile Werte mit höherer angenommener Volatilität (60) und unterschiedlicher Zeit auf den ESOs. Klar, auf jeder höheren Ebene der Volatilität, zeigen Sie einen größeren ESO-Wert. Zum Beispiel, nach drei Jahren noch, anstatt nur 12.000 wie im vorigen Fall bei 30 volatilität, haben wir 21.000 im Wert bei 60 volatilität. So können Volatilitätsannahmen einen großen Einfluss auf den theoretischen oder fairen Wert haben und sollten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer ESOs berücksichtigen. Die nachstehende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat für die 60 angenommenen Volatilitätsniveaus. (Erfahren Sie mehr über die Berechnung von Optionswerten in ESOs: Verwendung des Black-Scholes-Modells.) Theoretischer Wert von ESO Across Time 60 Angenommene VolatilityEmployee Stock Options (ESO) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen. Oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung dar, die von den Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewährt wird. Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Zeitdauer in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial lernt der Mitarbeiter (oder Stipendiat), der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsennotierten (austauschgehandelten) Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen damit verbunden sind Während ihres begrenzten lebens Darüber hinaus wird das Risiko, ESOs zu halten, wenn sie in das Geld versus frühen oder vorzeitigen Übung werden untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements anpassen möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Incentive-Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen Equity-Kompensation kann nehmen. Während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sind, werden sie hier nicht erforscht. Stattdessen liegt der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und ihrem Selbstinteresse verbunden sind. Vesting Verfallsdaten und erwartete Zeit bis zum Verfall, Volatilität Preisgestaltung, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine ​​des Verständnisses der ESOs eine wichtige Grundlage für die Bereitstellung von fundierten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. ESOs werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind in der Regel nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionen-Terminologie und - Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal der ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert ergibt sich aus Optionen Preismodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisansatz. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB), vorausgesetzt, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs einbeziehen kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht an, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig für den Mitarbeiter (Grantee), die Risiken und potenziellen Belohnungen zu verstehen, die einfach ESOs halten, bis sie ablaufen. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um das Risiko zu reduzieren und Gewinne zu sperren, ist die frühe (oder vorzeitige) Übung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber. Letztendlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen finanziellen Bedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele, die typisch für einen Stipendiat sind, der diesen Weg nimmt (und damit zusammenhängende Fragen), sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden). Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Zum Beispiel kann die übliche Praxis der Empfehlung der frühen Übung, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die optimalen Ergebnisse erwünscht. Es gibt Trade Offs und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war), macht die frühe Übung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (zu ordentlichen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf ihrem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch Oder Zeitwert, ist echter Wert. Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. H. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Mitarbeiter stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht bei der Betrachtung ihrer Entscheidungen über die ESO und ihr Management. Die steuerlichen Implikationen der frühen Übung, eine Steuer auf intrinsischen Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen. Allerdings hebt die Absicherung eine neue Reihe von Fragen und resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von zig Millionen von Mitarbeitern gehalten und Führungskräfte in und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalvergütung. Der Versuch, einen Griff auf die Risiken zu bekommen, sowohl Steuern als auch Gerechtigkeit, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung von ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Wealth Manager setzen, können Sie eine mehr informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Welche Optionbingo ist über optionbingo bietet eine Reihe von Tools Handel Tipps Im Zusammenhang mit Optionen Strategien, NIFTY Intraday Trading. Benutzer, die auf der Website registriert sind, können handelbare Optionsstrategien durchsuchen und erstellen. Diese Optionsstrategien werden durch die Kombination verschiedener Aktien - oder Indexoptionen für den Handel an Börsen geschaffen. Benutzer können auch nach einzelnen Aktien - oder Indexoptionen suchen. Drei Hauptwerkzeuge sind verfügbar: StrategyFinder ndash Benutzer können Optionsstrategien nach bestimmten Parametern durchsuchen. Strategien aus den Suchergebnissen können ausgewählt und betrachtet werden. Benutzer können auch ausgewählte Strategien aktualisieren. StrategyBuilder ndash Benutzer können ihre eigenen Strategien aufbauen, indem sie Optionen durchsuchen und dann ausgewählte Optionen kombinieren. BingoBrowser ndash Benutzer können nach individuellen Aktienindexoptionen nach den angegebenen Parametern suchen. NIFTY Tipps ndash Dieses Paket ist für NIFTY kurzfristige Positionshändler entworfen. NIFTY-Report mit Zielen und Stop-Loss wird bis Sonntag 14:00 Uhr hochgeladen. Kann von Händlern verwendet werden, die an NIFTY Optionen interessiert sind, Futures oder Optionen Strategien Optionen Tutorial ndash Dieses Paket kann von Händlern verwendet werden, die Optionen im Handel lernen möchten. Inhalt enthält viele Beispiele aus dem indischen Marktkontext und beinhaltet Konzepte, die in der Regel nicht in populären Textbüchern enthalten sind. Komplexe Themen werden in einfacher Weise erklärt Intraday Trading System ndash Dieses Paket ist für Intraday Trader konzipiert. BuySell-Signale werden während der Marktstunden auf dem Bildschirm erzeugt. Dies ist ein algo-basiertes Handelssystem, das statistische analytische Techniken verwendet, um die Echtzeit-Nachfrage zu analysieren und die Situation der Aktie zu liefern und die Chysellexit-Chancen zu identifizieren. Ein weiteres Merkmal dieses Systems ist, dass es eingebaute nachlaufende Stop-Loss-Management, so dass Sie nicht verlieren den Gewinn, den Sie verdienen. Keine Notwendigkeit, irgendeine Software herunterzuladen Ein Premium-Service von Trader zu Trader. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Werkzeuge oder sich selbst bei uns registrieren. Was alle Börsen in der Website abgedeckt sind Momentan decken wir nur die National Stock Exchange of India (NSE) Sind die Strategien und Preise auf der Web-Site in Echtzeit angezeigt Für Intraday-Systempaket Preise sind in der Nähe von Echtzeit. Für Optionsstrategien werden Paketpreise aktualisiert und Optionsstrategien werden alle 15 Minuten während der Marktstunden generiert. Zu welcher Tageszeit Optionen Strategien Datenbank aktualisiert Updates Alle fünfzehn Minuten Optionen Preise werden heruntergeladen und Optionen Strategien werden während der Marktstunden generiert. Es ist der Festpreis, bei dem Inhaber (Käufer) der CALL-Option den zugrunde liegenden Vermögenswert von Optionsverkäufer kaufen kann, egal was auch immer der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes ist. Beispiel, Wenn der Ausübungspreis der Reliance CALL-Option 1300 ist, bedeutet das, dass der Käufer dieser Option die Reliance-Aktie bei 1300 kaufen kann, auch wenn der aktuelle Marktpreis der Aktie höher ist (zB 1500). Im Falle von Put-Optionen ist der Basispreis der Preis, zu dem der Besitzer (Käufer) der PUT-Option den zugrunde liegenden Vermögenswert an den Optionsverkäufer verkaufen kann, egal was der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes ist. Beispiel, wenn der Ausübungspreis der Reliance PUT-Option 1300 ist, bedeutet das, dass der Käufer dieser Option die Reliance-Aktie bei 1300 verkaufen kann, auch wenn der aktuelle Marktpreis der Aktie niedriger ist (zB 1100). Was ist eine Prämie Der Betrag, der vom Optionskäufer an den Optionsschreiber (Verkäufer) für den Besitz der Option zu zahlen ist. Der Wert der Prämie wird durch den Markt nach Nachfrage und Lieferung bestimmt. Es wird auch durch die Preisbewegung des Underlyers (Aktien, Index etc.) beeinflusst. Was ist viel Größe Optionen werden in vordefinierten Lose gehandelt. Zum Beispiel, wenn du NIFTY-Optionen kaufen möchtest, musst du in Lose kaufen. Im Falle von NIFTY, 1 Los 50 Verträge. Sie können nur ganze Zahl Verträge wie 1, 2, 3 und so weiter aber nicht in Brüchen handeln. Was ist Optionen verfall Menschen kaufen CALL-Option, wenn sie bullish sind, d. h. sie erwarten, dass der Preis der zugrunde liegenden Aktien nach oben verschieben wird. Letrsquos verstehen ein Beispiel. Angenommen, das heutige Datum ist 1-MAY-2008 und Sie kaufen eine RELIANCE CALL-Option (strike2500, Fälligkeit Juni 2008) Rs. 50 pro Vertrag, wenn RELIANCE Lager wurde bei 2400 gehandelt. Letrsquos sehen, was passiert nach Optionen Ablauf. Fall I. Reliance Aktienkurs größer als der Ausübungspreis. Reliance Aktienhandel um 2600 am Verfalltag Sperrfrist Nettogewinn (aktueller Preis ndash Ausübungspreis) - Prämie (2600 ndash 2500) -50 Rs. 50 pro Vertrag Fall II. Reliance Aktienkurs weniger als Ausübungspreis (2500) am Verfalltag Abschlagszeit Nettoverlust Prämie bezahlt Rs. 50 pro Vertrag So, wenn Sie eine CALL-Option kaufen, haben Sie unbegrenztes Gewinnpotential, aber begrenztes Risiko oder Nachteil. Wie kann ich vom Kauf profitieren Put Option Menschen kaufen PUT Option, wenn sie bärisch sind, dann gehen sie davon aus, dass der Preis der zugrunde liegenden Aktien gehen wird. Letrsquos verstehen ein Beispiel. Angenommen, das heutige Datum ist 1-MAY-2008 und Sie kaufen eine Reliance PUT-Option (strike2500, Fälligkeit Juni 2008) Rs. 50 pro Vertrag, wenn RELIANCE-Aktie bei 2600 TRADING war. Letrsquos sehen, was passiert nach dem Auslaufen der Optionen. Fall I. Reliance Aktienkurs ist weniger als der Ausübungspreis. Reliance Aktienhandel um 2400 am Verfalltag Stichtag Nettogewinn (Basispreis ndash Aktueller Preis) ndash premium 2500 ndash 2400 ndash 50 50 Fall II. Reliance Aktienkurs gt Ausübungspreis (2500) am Verfalltag Abschneidungszeit Nettoverlust Prämie gezahlt Rs 50 pro Vertrag So, wenn Sie eine PUT-Option kaufen, haben Sie unbegrenztes Gewinnpotential, aber begrenztes Risiko oder Nachteil. Wie kann ich vom Verkauf einer Call-Option profitieren? Dies ist eine bärische Strategie. Es hat unbegrenzten Verlust und begrenzte Gewinnpotenzial. Verkaufsoptionen werden für Anfänger-Level-Händler nicht empfohlen. Letrsquos verstehen es mit einem Beispiel. Angenommen, Sie möchten NIFTY Call-Option (strike5000 Verfall Juni 2008) am 1-MAY-2008 bei 50 Rs pro Vertrag und NIFTY wurde zu 4900 zu diesem Zeitpunkt gehandelt. Wenn du einen Käufer für diesen Vertrag bekommst, bekommst du Rs. 50 pro Vertrag und werden Ihrem Konto gutgeschrieben. Letrsquos sehen, was passiert, nachdem Optionen expiration. Fall I. NIFTY Preis lt Ausübungspreis am Verfalltag Abschlagszeit Nettogewinn 50 (Prämie, die Ihrem Konto bei der Ausführung des Handels gutgeschrieben wurde) Fall II. NIFTY Preis gt Ausübungspreis am Verfall Tag Abschlag Zeit Net STRIKE Preis ndash Nifty Cut-off PREIS PREMIUM Beispiel. Wenn NIFTY cut-off Preis 5025 61664 Netto 5000 ndash 5025 50 Rs. 25 pro Vertrag (Gewinn) Wenn NIFTY Cut-off Preis 5100 61664 Netto 5000 ndash 5100 50 Rs. -50 pro Vertrag (Verlust) Wie kann ich vom Verkauf von Put-Option profitieren Dies ist eine bullish Strategie. Es hat unbegrenzten Verlust und begrenzte Gewinnpotenzial. Verkaufsoptionen werden für Anfänger-Level-Händler nicht empfohlen. Letrsquos verstehen es mit einem Beispiel. Unterstützen Sie SENDEN Sie eine NIFTY PUT-Option (strike5000, expiration Juni 2008) am 1-MAY-2008 bei 50 Rs pro Vertrag, wenn NIFTY bei 5050 gehandelt wurde. Wenn Sie einen Käufer für diesen Vertrag erhalten, erhalten Sie Rs. 50 pro Vertrag und werden Ihrem Konto gutgeschrieben. Letrsquos sehen, was passiert nach Optionen expiration Fall I. NIFTY Preis gt Ausübungspreis am Verfalltag Abschneidungszeit Nettogewinn 50 (Prämie, die Ihrem Konto bei der Ausführung des Handels gutgeschrieben wurde) Fall II. NIFTY Preis lt Ausübungspreis am Verfall Tag Abschlag Zeit Verlust. STRIKE ndash Nifty cut-off Preis - PREMIUM Beispiel. Wenn NIFTY-Abrechnungspreis 4950, Verlust 5000 ndash 4900 - 50 50 (LOSS) Wenn Nifty Cut-off Preis 4975, Verlust 5000 ndash 4975 - 50 -25 (PROFIT) Der zugrunde liegende Vermögenswert, der durch Indexoptionen abgedeckt wird, ist keine Anteile an einer Gesellschaft , Sondern vielmehr ein zugrundeliegender Rupie-Wert, der dem Index-Level multipliziert mit der Losgröße entspricht. Der bei der Ausübung oder dem Verfall eingezahlte Geldbetrag hängt vom Abrechnungswert des Index im Vergleich zum Ausübungspreis der Indexoption ab. In Indien Index-Optionen haben EUROPEAN Übung Stil und Aktienoptionen sind AMERICAN Übungsstil. Für weitere Details wenden Sie sich bitte an den Unterschied zwischen EUROPEAN AMP AMERICAL Übungsstilen. Für Fragen zur Option Übung Amp-Übungsstile wenden Sie sich bitte OPTION EXERCISE Abschnitt. Wie kann ich herausfinden, ob eine bestimmte Option amerikanischer Stil oder europäischer Stil ist. Unter FampO können Sie Vertragsinformationen sehen. Wenn Option-Typ ist CE bedeutet CALL europäischen Stil Option, CA bedeutet CALL American Style Option, PE bedeutet PUT europäischen Stil Option, PA bedeutet PUT American Style Option. Sind sowohl amerikanische als auch europäische Stiloptionen für den Handel in indischen Märkten verfügbar. Eine Call-Option ist out-of-money, wenn ihr Ausübungspreis über dem aktuellen Marktpreis des Underlier (Aktien) liegt. Zum Beispiel, wenn Sie eine 5000 NIFTY CALL OPTION gekauft und NIFTY ist der Handel bei 4900 die Call-Option ist aus Geld. Eine Put-Option ist out-of-money, wenn ihr Ausübungspreis unter dem aktuellen Marktpreis des Untergebenen liegt. Zum Beispiel, wenn Sie eine 5000 NIFTY PUT OPTION gekauft und NIFTY ist der Handel bei 5100 die Put-Option ist in-the-money. Intrinsischer Wert kann definiert werden als der Betrag, um den der Ausübungspreis einer Option in-the-money ist. Manche Leute sehen es als den Wert an, den eine gegebene Option haben würde, wenn es heute ausgeübt wurde. Für Anrufoptionen, Intrinsischer Wert Aktueller Aktienkurs ndash Ausübungspreis Für Put-Optionen, Intrinsischer Wert Basispreis - Aktueller Aktienkurs Hinweis Der intrinsische Wert kann nicht negativ sein Minimaler intrinsischer Wert ist 0 für eine Option Was ist der Zeitwert der Option Zeit Wert Option Preis - Intrinsic Value Nehmen wir ein Beispiel: Wenn der Bestand XYZ bei Rs 105 firmiert und die XYZ 100 Call Option bei Rs 7, Intrinsic Value 105 gehandelt wird Ndash 100 5 Zeitwert 7 ndash 5 2 So würden wir sagen, dass diese Option Zeitwert Rs 2 hat. Verschiedene Personen sehen es anders an. Verallgemeinerung ist vielleicht nicht eine gute Idee. Viele Menschen interpretieren offene Zinsen wie unten beschrieben: Steigen oder fallen in die offene Interesse kann als ein Indikator für die zukünftigen Erwartungen des Marktes interpretiert werden. Eine steigende offene Zinszahl zeigt an, dass sich der aktuelle Trend weiter fortsetzen wird. Wenn die offene Zinszahl stagniert, dann kann es vorschlagen, dass der Markt in einem vorsichtigen Modus ist. Wenn Open-Zinsen rückläufig anfallen, schlägt der Markt eine Trendumkehrstimmung vor. In einem steigenden Markt zeigt der kontinuierliche Rückgang der offenen Zinsen eine Erwartung der Abwärtsbewegung. Ähnlich zeigt der Rückgang der offenen Zinsen in einem fallenden Markt, dass der Markt einen Aufwärtstrend erwartet. Was ist der Unterschied zwischen Volumen und offenem Interesse Volumen ist die Anzahl der Verträge eines bestimmten Optionskontrakts, die an einem bestimmten Tag gehandelt haben, ähnlich wie es die Anzahl der Aktien, die an einem bestimmten Bestand an einem bestimmten Tag gehandelt werden. Offene Zinsen sind die Anzahl der Optionskontrakte für eine bestimmte Aktie zu einem konkreten Ausübungspreis und ein bestimmtes Verfalldatum, das am Handelsschluss am Börsenhandel offen war. Während einige Händler diese Informationen als Hinweis auf die Liquidität einer bestimmten Option oder Option Kette betrachten, kann ein zuverlässiger Indikator die Enge des Angebots fragen verbreiten. Ein gemeinsames Missverständnis ist, dass offenes Interesse das gleiche ist wie das Volumen von Optionen und Futures-Trades. Dies ist nicht korrekt, wie im folgenden Beispiel gezeigt wird, dass die SEBI-Verordnung besagt, dass, wenn der Wert der deklarierten Dividende mehr als 10 des Spotpreises der Underlyer-Aktie am Dividendenankündigungstag ist, der Ausübungspreis der Aktienoptionen umgestellt wird Der Dividendenbetrag. Ist die dekalierte Dividende kleiner als 10, so gibt es keine Anpassung der Dividende durch die Börse. In diesem Fall passt der Markt den Preis der Optionen unter Berücksichtigung der Dividendenankündigung an. Was passiert, wenn ich eine Aktienoption habe und eine Entscheidung getroffen wird, diese Aktie aus der Futures - und Optionskategorie zu entfernen, werden alle aktiven Verträge bis zum letzten Tag (wie deklariert) bestehen bleiben. Danach werden keine weiteren Verträge über diese Aktie für den Handel zur Verfügung stehen. Wenn Sie eine solche Option halten, wird Ihre Position ausgeübt und am letzten Tag abgewickelt. Es ist immer ratsam, mit Ihrem Broker über solche Ankündigungen zu überprüfen. Optionen Spreads sind die grundlegenden Bausteine ​​von vielen Optionen Trading-Strategien. Eine Spread-Position wird durch den Kauf und Verkauf der gleichen Anzahl von Optionen der gleichen Klasse auf dem gleichen Basiswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen oder Ablaufdatum eingegeben. Verweisen Sie auf unser StrategyFinder-Tool, um echte handelbare Strategien zu sehen, die auch Spreads beinhalten. Kann eine einzelne Person sowohl lange als auch kurz die exakt gleiche Option zur gleichen Zeit Wenn Sie es aus dem gleichen Handelskonto tun, wird es einander kompensieren. Wenn Sie es aus verschiedenen Konten tun, dann haben Sie eine flache Position aus ökonomischer Perspektive. Es gibt keinen sichtbaren Vorteil dabei. Wenn Delta als das lsquospeedrsquo der Preisbewegung der Option relativ zum zugrunde liegenden betrachtet wird, dann kann Gamma als die Beschleunigung betrachtet werden. Grundsätzlich misst Gamma den Betrag, um den sich das Delta für eine 1-Punkt-Änderung des Aktienkurses ändert. Zum Beispiel, wenn Gamma einer Option 0,5 ist, bedeutet dies theoretisch, dass mit 1 Punkt Preis Bewegung der zugrunde liegenden Delta wird 0,5 zu bewegen. Lange Anrufe und lange Puts haben positive Gamma, während kurze Anrufe und kurze Puts haben negative Gamma. Was ist eine Option VEGA Vega kann als der Betrag interpretiert werden, mit dem sich der Preis einer Option mit 1 Änderung der impliziten Volatilität des Basiswerts ändern wird. Ein gemeinsames Szenario, wenn die Option Vega ändert, ist, wenn es eine große Bewegung im zugrunde liegenden Preis gibt. Lange Anrufe und lange Puts haben beide positive Vega, wo so kurze Anrufe und kurze Puts werden immer negative Vega haben. Was ist eine Option THETA Option Theta kann als Änderung des Preises der Option mit einem Tag Abnahme in der Restlaufzeit der Option interpretiert werden. Zu setzen ist einfach, es ist ein Maß für Zeitverfall. Beachten Sie, dass die Lebensdauer einer Option länger ist, desto höher ist die Prämie und umgekehrt. Bei jedem Tag wird der Wert der Option verringert (unter Berücksichtigung aller Faktoren gleich). Was ist der theoretische Wert einer Option Wenn Sie eine Option kaufen möchten, möchten Sie wahrscheinlich wissen, was ist der beizulegende Zeitwert der Option und was sollte der faire Preis einer Option sein, ob die Option unterbewertet ist, überbewertet oder Richtig geschätzt Sie können Antworten auf diese Fragen erhalten, indem Sie den theoretischen Wert einer Option berechnen. Es gibt viele mathematische Modelle und Formeln zur Verfügung, die verwendet werden können. Was sind Binomial - und Schwarz-Löcher-Gleichungen